《紅色資本》絕對(duì)是本冷門(mén)好書(shū)，這還是無(wú)意中在豆瓣讀書(shū)上亂點(diǎn)鏈接點(diǎn)出來(lái)的，當(dāng)時(shí)看完介紹和評(píng)分后果斷下單。書(shū)到手后讀完發(fā)現(xiàn)果然不俗，只能說(shuō)對(duì)豆瓣的聯(lián)想功能越來(lái)越有好感。
別看《紅色資本》這書(shū)名挺主旋律的，但書(shū)其實(shí)是兩位歪果仁寫(xiě)的，據(jù)說(shuō)其中一位還在中國(guó)待了二十多年。雖然書(shū)的內(nèi)容不外就是中國(guó)金融業(yè)這二十多年的發(fā)展歷程、特殊背景和改革動(dòng)機(jī)，但這老外的寫(xiě)作角度獨(dú)特、理解深刻，簡(jiǎn)直比中國(guó)人還了解中國(guó)人。
如果看過(guò)彼得海斯勒的中國(guó)紀(jì)實(shí)三部曲應(yīng)該對(duì)這種非虛構(gòu)寫(xiě)法很熟悉，某種程度上，《紅色資本》可以說(shuō)是中國(guó)金融業(yè)的《尋路中國(guó)》。就像副標(biāo)題《中國(guó)的非凡崛起與脆弱的金融基礎(chǔ)》呈現(xiàn)出來(lái)的強(qiáng)烈反差一樣，這書(shū)從頭到尾充滿了各種矛盾各種中國(guó)特色。
《紅色資本》中文版是英文原版第二版的修訂，據(jù)說(shuō)第一版在剛推出的時(shí)候就嚇人一跳，在小范圍內(nèi)引起哄動(dòng)，到2012年還獲得了英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志的年度最佳，可見(jiàn)受歡迎制度。
這書(shū)單看摘錄內(nèi)容就已收獲頗多，但還是推薦全書(shū)品鑒。
以下內(nèi)容摘錄自《紅色資本》：
第2頁(yè)有一位資深銀行家曾公開(kāi)表示，中國(guó)的銀行系統(tǒng)在全球金融危機(jī)中得以幸存了下來(lái)，其原因僅僅是由于中國(guó)的金融體系相對(duì)于世界仍然是封閉的。
第9頁(yè)事實(shí)上這是極有諷刺意味的，因?yàn)檫@里曾經(jīng)都是清王朝設(shè)立的通商口岸，這里曾是國(guó)家屈辱和殖民主義的象征。而今，它卻成為了中國(guó)發(fā)展的引擎，并且成為了全球制造業(yè)和貿(mào)易的中心。
第17頁(yè)雖然周小川的出發(fā)點(diǎn)似乎是銀行和不發(fā)達(dá)的債券市場(chǎng)，他真正的目標(biāo)是股市。他很清楚，債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)很大程度上仍然是由銀行承擔(dān)，而只有股票市場(chǎng)才能使企業(yè)繞開(kāi)銀行系統(tǒng)，直接從市場(chǎng)上的投資者那里融資。
第22頁(yè)從某種意義上說(shuō)，中國(guó)就好像是一個(gè)家族企業(yè)。當(dāng)執(zhí)政群體發(fā)生變化時(shí)，家族利益平衡會(huì)不可避免地發(fā)生變化。但這些家族有一個(gè)所有的共同利益：體制的穩(wěn)定性。
第24頁(yè)在中國(guó)，金融體系主要是由銀行構(gòu)成的，幾乎所有的金融風(fēng)險(xiǎn)都集中體現(xiàn)在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上。勇敢的中國(guó)儲(chǔ)戶們則承擔(dān)著這種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于政府所控制的“體制內(nèi)”經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，他們是唯一重要的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)資金來(lái)源。
第31頁(yè)這次改革的主要決定就是，讓中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)赴中國(guó)香港上市而不是在上海上市，這樣就能夠?qū)€y行系統(tǒng)的監(jiān)管交給國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)、投資者和法律機(jī)構(gòu)。
第44頁(yè)資產(chǎn)規(guī)模的確為我們提供了一個(gè)評(píng)判銀行實(shí)力的標(biāo)準(zhǔn)，但是，這并不是一個(gè)十分可靠的辦法，真正有用的是資產(chǎn)質(zhì)量。
第84頁(yè)至少?gòu)?994年開(kāi)始，當(dāng)然更確切的是1998年以來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)的改革和監(jiān)管所依據(jù)的是美國(guó)的金融經(jīng)驗(yàn)�；ㄆ煦y行，摩根士丹利，高盛和美國(guó)銀行被視為金融實(shí)踐和智慧的縮影。這些曾經(jīng)引導(dǎo)著中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的具有先進(jìn)經(jīng)營(yíng)模式和監(jiān)管制度的美國(guó)模式，在一場(chǎng)金融危機(jī)到來(lái)之時(shí)變得名譽(yù)掃地。
第91頁(yè)有種觀點(diǎn)說(shuō)，由于中國(guó)的銀行主要信貸客戶都是中國(guó)的國(guó)有企業(yè)，因此它們就沒(méi)有必要去學(xué)習(xí)所謂美國(guó)的那一套東西。這種觀點(diǎn)明顯似是而非，因?yàn)閲?guó)有企業(yè)通常都會(huì)拖欠貸款。
第98頁(yè)政府和央企的這些領(lǐng)導(dǎo)們認(rèn)為股票市場(chǎng)為央企提供了大量的“免費(fèi)”資本，這里“免費(fèi)”指的是通過(guò)股票籌集的資本是不用償還的。相比之下，債券的本金類似貸款，必須在指定的某個(gè)時(shí)間歸還，并且這一點(diǎn)在過(guò)去顯得并不那么“有利”。
第104頁(yè)之所以采有國(guó)家發(fā)行的債券利率作為基礎(chǔ)是因?yàn)檫@么一個(gè)基本觀點(diǎn)，即國(guó)家不會(huì)違約（顯然這個(gè)假設(shè)值得商榷），因此這些債券在本國(guó)債券市場(chǎng)上代表了“無(wú)信用風(fēng)險(xiǎn)”的標(biāo)準(zhǔn)。
第116頁(yè)即使是那些對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)并不熟稔的人，他們也明白投機(jī)的存在是必然的。造成這個(gè)事實(shí)的一個(gè)主要原因是存在人為設(shè)定的銀行存款利率，貸款利率和債券利率，而這些，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是除了房地產(chǎn)，股票和奢侈品以外唯一的投資選擇了。對(duì)這些投資的利率管制，使得利率并不體現(xiàn)對(duì)資金的真實(shí)需求，也導(dǎo)致了固定收益市場(chǎng)的“流產(chǎn)”，而迫使投資者趨向投機(jī)。
第132頁(yè)現(xiàn)在的情況是，當(dāng)中國(guó)好不容易發(fā)展出來(lái)的商業(yè)銀行正在把他們自己變成政策性銀行的時(shí)候，國(guó)開(kāi)行卻在努力成為商業(yè)銀行。
第137頁(yè)在中國(guó)，有這么一個(gè)常識(shí)，即：機(jī)會(huì)的窗口一旦被打開(kāi)，也只會(huì)是稍縱即逝，聰明的人會(huì)不惜一切代價(jià)抓緊這個(gè)機(jī)會(huì)。另一個(gè)常識(shí)是，如果政策來(lái)自中央，監(jiān)管部門(mén)就會(huì)睜一只眼閉一只眼。
第149頁(yè)爭(zhēng)論的焦點(diǎn)最后歸結(jié)到2007年組建成立的中國(guó)投資公司（中投）。具有諷刺意味的是，這個(gè)主權(quán)財(cái)富基金成立的初衷是將中國(guó)積累的外匯儲(chǔ)備進(jìn)行海外投資，而實(shí)際上最終卻戲劇化地被用來(lái)重塑中國(guó)的金融體系。
第169頁(yè)促使北京在1990年決定建立股市的一個(gè)更為重要的原因是為了通過(guò)深化改革打破發(fā)展的瓶頸，部分也因?yàn)閲?guó)有企業(yè)低效率運(yùn)營(yíng)和缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。利用股市來(lái)解決這兩個(gè)難題純粹是帶有偶然性質(zhì)的。
第172頁(yè)外部的觀察家們往往將其視為中國(guó)擺脫陰影、拾起改革的火把，開(kāi)始勇敢地向著一個(gè)新的目標(biāo)前進(jìn)，而實(shí)際上，交易所的建立只是給免費(fèi)的私有資本市場(chǎng)關(guān)上了大門(mén)而已。
第206頁(yè)和初級(jí)市場(chǎng)相似，二級(jí)市場(chǎng)里的資金的來(lái)源并不如政府希望我們相信的那樣來(lái)自散戶�？梢哉f(shuō)從1995年迄今為止，中國(guó)的二級(jí)市場(chǎng)主要是被機(jī)構(gòu)投資者把持，這些機(jī)構(gòu)交易者包括，央企和其他國(guó)家機(jī)構(gòu)，他們的投資決策可以直接影響市場(chǎng)指數(shù)。
第239頁(yè)在這種復(fù)雜而又原始的金融體系中，資金的換手率很高。多種金融產(chǎn)品，監(jiān)管機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)和規(guī)則都掩蓋了中國(guó)龐大的現(xiàn)金流的來(lái)源和去向。
本文來(lái)自：逍遙右腦記憶 http://m.yy-art.cn/dushubiji/1312252.html
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